Regulacija i održivost u financijama: Izazovi i prilike za stabilnost financijskog sustava
Naziv projekta: Regulacija i održivost u financijama: Izazovi i prilike za stabilnost financijskog sustava
Akronim projekta: ROFIS
Naziv projekta (eng): Regulation and Sustainability in Finance: Challenges and Opportunities for the Stability of the Financial System
Šifra: uniri-iz-25-33
Voditelj/ica: Doc. dr. sc. Stella Suljić Nikolaj, Ekonomski fakultet Sveučilišta u Rijeci
Znanstveno područje projekta: Područje društvenih znanosti
Sažetak:
Regulacija je ključna za stabilnost financijskog sustava, osobito u kontekstu globalnih izazova, razvoja inovativnih financijskih proizvoda i ekonomskih kriza jer učinkoviti regulatorni okviri smanjuju sustavne rizike, osiguravaju transparentnost tržišta i sprječavaju manipulacije. S obzirom na porast negativnog učinka klimatskih promjena na društvo i gospodarstvo, regulacija treba obuhvatiti rizike održivosti i ESG ciljeva, čime se pridonosi financijskoj stabilnosti i održivom razvoju. Osim regulacije, ključnu ulogu u smanjuju sistemskih rizika i jačanju povjerenja u financijski sustav imaju i ostali elementi "sigurnosne mreže": supervizija, središnja banka kao "pružatelj posljednjeg utočišta" i sustav osiguranja depozita. Održive financije postaju neizostavan dio financijskog sustava jer kapital usmjeravaju prema projektima s pozitivnim ekološkim i društvenim učinkom. Razvoj instrumenata poput zelenih obveznica i održivih kredita otvara nove mogućnosti, ali zahtijeva adekvatnu regulaciju radi sprječavanja zlouporaba i očuvanja stabilnosti. Uz regulatorne okvire, središnje banke kao supervizori bankovnog sustava, sve češće uključuju klimatske rizike u svoje nadzorne procese i stres testove. Istovremeno, FinTech inovacije poboljšavaju dostupnost financijskih usluga, ali donose izazove poput volatilnosti i tržišnih manipulacija, što zahtijeva prilagodbu regulative radi usklađenosti s ciljevima stabilnosti i održivosti.
Ovim projektom istražit će se uloga regulacije i drugih elemenata „sigurnosne mreže" u očuvanju financijske stabilnosti, s posebnim naglaskom na integraciju održivih financijskih instrumenata i FinTech inovacija te učinkovitost regulatornih mjera u ublažavanju rizika novih financijskih trendova.
Ključne riječi: elementi sigurnosne mreže, financijska stabilnost, sistemski rizik, ESG, FinTech.
Abstract:
Regulation is essential for the stability of the financial system, particularly in the context of global challenges, the development of innovative financial products, and economic crises, as effective regulatory frameworks reduce systemic risks, ensure market transparency, and prevent manipulation. Given the increasing negative impact of climate change on society and the economy, regulation must incorporate sustainability risks and ESG objectives, thereby contributing to financial stability and sustainable development. In addition to regulation, other elements of the "safety net" also play a crucial role in reducing systemic risks and strengthening trust in the financial system: supervision, the central bank as the "lender of last resort", and the deposit insurance system. Sustainable finance is becoming an indispensable part of the financial system by directing capital towards projects with positive environmental and social impacts. The development of instruments such as green bonds and sustainable loans creates new opportunities but also requires appropriate regulation to prevent misuse and preserve stability. In addition to regulatory frameworks, central banks as banking system supervisors are increasingly integrating climate risks into their supervisory processes and stress testing. At the same time, FinTech innovations are improving access to financial services but bring challenges such as volatility and market manipulation, requiring regulatory adjustments to ensure alignment with the goals of financial stability and sustainability.
This project will explore the role of regulation and other elements of the financial "safety net" in maintaining financial stability, with a particular focus on the integration of sustainable financial instruments and FinTech innovations, as well as the effectiveness of regulatory measures in mitigating the risks associated with emerging financial trends.
Keywords: safety net elements, financial stability, systemic risk, ESG, FinTech.
Članovi projektnog tima:
Izv. prof. dr. sc. Dario Maradin, Ekonomski fakultet Sveučilišta u Rijeci
Izv. prof. dr. sc. Veljko Dmitrović, Fakultet organizacijskih znanosti, Sveučilište u Beogradu (Fakultet organizacionih nauka, Univerzitet u Beogradu)
Ornella Jadreškić, Ekonomski fakultet Sveučilišta u Rijeci
Prof. dr. sc. Ana Štambuk, Ekonomski fakultet Sveučilišta u Rijeci
Doc. dr. sc. Jakub Kubiczek, Ekonomsko sveučilište u Katovicama, Katedra za gospodarske i financijske analize (Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach, Katedra Analiz Gospodarczych i Finansowych)
Dr. sc. Denis Buterin, Ministarstvo financija - Porezna uprava Rijeka
Dr. sc. Slađana Andrian Sredojević, Udruženje banaka Srbije
Romina Pešut, Ekonomski fakultet, Sveučilište u Rijeci
